剧情简介
在兴登堡指控阿达尼操纵股价以及即将到来的FATF审查的背景下，印度证券交易委员会(Sebi)提出了一套新规则。
持久的合作
自从曼莫汉?辛格(Manmohan Singh)向离岸基金打开达拉街(Dalal Street)的大门以来，一种流传下来的激励理论是，许多外国机构都在投资
最后的投资者(FII)来自
印度企业的业务。尽管印度经济增长，外汇储备激增，信息技术实力雄厚，海外投资者大举下注，但传言仍不绝如耳。
在2022-23年，传言愈演愈烈，有报道称，一些外国投资组合投资者(fii的新名词，简称fpi)将大量资金投入了阿达尼集团旗下公司的股票。今年1月下旬，华尔街做空机构兴登堡(Hindenburg)对该集团提出了严厉的指控，这让事情变得更加复杂。老问题重新浮出水面，扰乱了市场:谁是真正的面孔，谁是真正的有血有肉的人
一旦FPI车辆上方的层被剥离?
周三，印度证券交易委员会(Securities & Exchange Board of India，简称Sebi)直面了这个问题——或者说，可能是被迫这么做的。兴登堡报告发布的时机至关重要，因为去年11月，打击金融犯罪的全球机构金融行动特别工作组(FATF)成立了
洗钱，将审查印度。FATF的任何负面评论都在寻求新德里方面的回应
Nses要问300多个问题，才能影响资金流入。
在兴登堡对股价操纵的指控和即将到来的FATF审查的背景下，Sebi提出了一套新的规则，以追踪FPI中的“最后自然人”或最终受益所有人(UBO)。考虑到事态的发展，人们可能会认为，Sebi公司的提议
咨询文件将成为新的规章制度。
如今，一个不愿透露自己身份的外国人可以通过co保持低调
在FPI基金池中占比不足10%。印度证券交易委员会计划取消对“高风险”基金的这一监管门槛
对某些参数进行Sed。o
一旦一只基金被贴上“高风险”的标签，它就必须披露所有拥有和参与该基金的自然人的身份
控制层层背后的资金。
根据提案，fpi已经部署了50%或更多的资金
任何单一商业集团的股票投资者，或者对印度市场的总敞口超过250亿卢比(约合30亿美元)的投资者，都必须进行详细披露。o
只有当FPI由上市公司或公共零售基金所有时，才不需要列出最终受益所有人的姓名。
fpi通常在开曼群岛和特拉华州等地汇集资金，并通过毛里求斯和新加坡等与印度有税收协定的司法管辖区的工具在印度等新兴市场进行交易。FPI链的结构可以掩盖真正的所有者。例如，如果一家开曼群岛公司在一家外国直接投资(FPI)连锁公司中持有毛里求斯公司40%的股份，并且有多个投资者，每个投资者在开曼群岛实体中的持股比例不到25%，那么监管机构将永远无法了解开曼群岛以外的公司或人员。由于开曼群岛实体的每个人的权益都低于25%，他们的生态系统
毛里求斯实体的经济权益超过10%的监管上限。
这一门槛(最近从25%降至10%)是在2018年确定的，以使披露准则与《预防钼》的规定保持一致
洗钱法。它主要是为了简化fpi的规则，fpi是股市上最大的投资者群体。在此之前，这个门槛是由fpi的托管银行来决定的;如果需要，Sebi可以要求提供FPI的UBO细节。然而，如今Sebi面临着10%的信息披露障碍，它正试图通过一系列措施来克服这一障碍
许多fpi可能不会接受这些令人紧张的规则——即使是那些犹太教的规则。
可疑的基金将聘请最好的律师设计新的结构，而真正的ubo则是偏执的
关于隐私和密切保护他们的投资，将被苛刻的监管机构推迟。它还可能促使许多外国投资者走P-note路线
关于哪一个?
磋商是沉默的。p -票据，即参与式票据，是由fpi向那些希望押注印度股票而无需在Sebi注册的外国投资者发行的离岸衍生工具。虽然fpi必须分享P-note持有人的详细信息，但P-note投资者可能会与多家基金达成交易，并在每家基金的持股比例低于10%的门槛，以免被人注意到。印度证券交易委员会也会收紧纸币规定吗?
这一切是不是太过分，太迟了?正如泰米尔人所说，“Kan Ketta piragu Surya Namaskaaram”(失明后向太阳神祈祷是没有用的)。然而，Sebi发现自己陷入了困境。它必须结束对阿达尼的调查，维护自己的声誉，必要时修改规则
既要说服FATF，又要保持fpi的利益。它不能。
只希望价格不要太高。
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