剧情简介
国内IT企业6月当季收益可能继续疲软，复苏迹象明显
印度工业信贷投资银行证券在一份报告中表示，只有在24财年下半年。不过，这家券商对印孚瑟斯、Persistent Systems和塔塔公司的前景仍持乐观态度
咨询服务公司(TCS)的股票评级为“买入”，将HCL Technologies的评级上调为“增持”。它已经下调了ltimmindtree、最快乐的头脑和Tech Mahindra的评级。
“我们认为，6月份的季度可能会比目前的季度疲软
普遍的期望是
基于我们与IT公司的讨论以及埃森哲8月份的季度指引。与此同时，积极的需求指标表明，中长期内科技支出需求将保持弹性。我们预计2024财年将出现复苏，”ICICI Securities的报告称。
建议
购买股票
1) Infosys |目标股价:1,641卢比|涨幅:28%
卓越的数字化能力，专注于大型成本优化/数字化转型/集成交易，以及强大的管理执行，可能使公司在宏观经济的25财年和26财年增长高于大型IT同行
nomy复苏。预计利润率在23- 26财年为20-21%。
2) Persistent Systems |目标:5960卢比|涨幅:22%
我们认为，10亿美元的收入规模对于IT供应商来说，无论是针对小型还是大型交易，都是一个最佳选择。强大的管理执行力仍然是它的优势。在FY23- fy26e期间，预计收入复合年增长率为18%，息税前利润率可能在FY23- fy26e期间从23财年的15%增长290个基点，而管理层的指导是在2-3年内实现200-300个基点的利润率增长。
3) TCS |目标:3786 |涨幅:19%
TCS将成为供应商合作的一大受益者
巩固并积极参与客户的成本优化议程。ICICI证券对TCS的估值为25X FY26E每股收益170卢比，达到12个月不变
第n个目标价3786卢比。
升级
4) HCL:从“持有”转为“增持”|目标:1291卢比|上行:10%
印度工业信贷投资银行证券公司(ICICI Securities)对服务业务的估值为20倍(之前为16倍)，这明显暗示它是一级it公司中增长最快的。HCL的服务业务将在2014财年同比增长7.8%，而利润率预计将保持不变或略有改善，而大型同行(INFY, Wipro, TechM)的利润率将下降。
降级
5) Tech Mahindra:从减持卖出|目标:927卢比|下行:17%
将该股评级从“减持”下调至“卖出”，是因为该股在过去两个月上涨了12%。
印度工业信贷投资银行证券的报告称:“由于数字能力较弱，顶级客户的技术预算削减，执行力普遍较弱，我们预计TechM在2024财年的CC增长率为3.4%，是我们覆盖范围内最弱的增长之一。”
缺点
6) ltimmindtree:从买入添加|目标:5,637 |上行:13%
7)最快乐的心灵:从买入添加|目标:1,038 |涨幅:9%
8)重点:持有|目标:1,812卢比|下行:1%
9) Wipro:减持|目标:350 |跌幅:9%
资料来源:ICICI证券
增长的诱因
由于全球SaaS公司的健康指引、稳定或增长的交易渠道以及ISG对6月最后两周需求复苏的评论，该券商正依赖于CQGR(复合季度收入增长率)可能会上升。
风险
该经纪公司还警告称，生成式人工智能对co的任何潜在负面影响
合约定价和利润率仍不明朗，此外，由于通胀和利率持续高企，宏观经济复苏延迟，科技支出前景也不明朗。
(免责声明:专家给出的推荐、建议、观点和意见是他们自己的。这些并不代表Eco的观点
经济次)
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