剧情简介
在过去两年里，国际金融机构已经出售了近600亿美元-去年350亿美元，今年250亿美元，其中100亿美元已经出售就在最近三四个月。对他们来说，100亿美元对于他们持有的近5350 - 5400亿美元的总资产来说并不是一个大数字。这只是2%，但对我们的市场来说，这给资金流动带来了很大压力，因此对资金流动的任何形式的逆转——即使是20 - 30亿美元的流入加上空头回补，我们可以看到一个原因第一阶段不可能反弹，至少在大盘这边他说，这些东西看起来都被超卖了
Ajay Vora，主管-股票，
Nuvama资产管理公司
沃拉还谈到了离散性无论是零售、旅游还是包括房地产在内的其他行业，未来两到三年，整个高端化趋势很可能会在我们国家出现
你的职位是什么就估值和即将到来的数据点而言?什么是co你们正在进行的谈话G和你的客户?
让我回顾一下。当我们在11月达到18,800点左右的高点时，当时全球可变因素还不太清楚，它们构成了一些风险，在19,000点左右的水平，印度市场看起来也相当昂贵。几个月来，我们一直采取非常谨慎的立场，可能直到预算出台，但在过去几天左右，我们增加了在市场上的多头敞口。
我们相信，我们在很大程度上处于同一阶段
6月22日，我们看到了近10%的回调，市场充斥着大量空头。最重要的是，估值非常合理
在那个时间点是不可能的。我们现在看到的是一个类似的时期。事实上，空头已经是6月22日的两倍，如果你看看银行业的估值，你会发现，尽管它们在过去两个季度报告了惊人的数据，但估值已经大幅下降。
把所有东西放在一起，我们得到co
在过去的18-19个月里，他稳定得很好
NTHS左右，等等
考虑到市场的悲观情绪和较低的估值，我们在3 - 4个月后增加了整体多头敞口。
你是说风险回报转向有利的理由越来越充分吗?什么是关于收益?估值方面也发生了重大调整，因为市场认为某些公司的盈利质量或盈利增长可能不像我们在两三个季度前看到的那样。在你看来，一切似乎都结束了吗?
这里有两到三件事。如果你看看更广阔的市场和公司
消费篮，也就是离散
大洋一方的消费，已经看到了道理
nable放缓后的节日季，这是后11月。如果你看一下大部分的离散
无论是零售、QSR还是汽车行业的股票，相当多的自下而上的故事，增长故事，都经历了20-30%的调整。这在某种程度上反映了未来可能出现的某种放缓和盈利下调。
现在，如果你看看Nifty两个季度前的收益，我们会看到Nifty 24财年的每股收益大致为950-960卢比。这个数字现在接近900-910卢比，比23财年只增长了10%。因此，23财年将在某个地方结束Nifty每股收益
E接近800。如果你着眼于24财年的900 EPS，这只是10%的增长。
在某种程度上，预期也从15-16%的增长下降到现在的10%，这就是我们看到一些估值偏低的原因
市场的吸引力。我们在某个地方交易
E接近20-21倍。现在我们离16.5-17倍更近了。我们花了将近18个月
nth在这一范围内，估值也有所下降
我吸了很多。我认为事情正变得有些积极的一面，在全球市场也是如此，大多数负面因素都是众所周知的。美国市场也已停止调整，那里的波动指数已开始下降。把所有的事情放在一起，我们或多或少都是有原因的
从这里可以反弹。
如果这个案子真的发生了，你是如何在市场中寻找机会的?你是否看到了更多的价值?中盘股、小盘股和精选股
T大盘股也修正了很多。例如，信实的排名下降了30-35%。
我们先来看看原因
来自FII方面的新鲜购买和空头回补的流入都是可观的。在22年6月的某个时间点，他们的最高空头在某个地方
在过去两周左右的周期中，接近1万- 1.1万亿卢比，已经达到了近1800 - 1.9万亿卢比。所以，第一个腿可以是一个短的覆盖。
其次，在过去两年里，国际金融机构去年卖出了近600亿- 350亿美元，今年卖出了250亿美元，其中100亿美元已经卖出
就在最近三四个月。对他们来说，100亿美元对于他们持有的近5350 - 5400亿美元的总资产来说并不是一个大数字。这只是2%，但对我们的市场来说，这带来了很大的压力，因此任何形式的资金流动逆转——即使是20 - 30亿美元的流入加上空头回补——我们都可以看到一个原因
第一阶段不可能反弹，至少在大盘这边
看起来东西都超卖了。
信实和银行业等股票可能会在当前水平上出现大幅反弹。
让我们谈谈。市场的中盘股和小盘股，因为这基本上是印度的故事，也是印度的故事e有影响力的HNI投资者和家族理财室喜欢寻找价值。你在那里看到了什么机会?
这段需要三个im
创造的东西;一个是增长。毫无疑问，如果没有增长，中小盘股就不会有好表现。其次是流动性，第三是整体人气。到目前为止，这三家公司在某种程度上都在挣扎。整个国家和全球的增长都在下降。
系统的流动性，这曾经是
在过去的18个月里，中小市值板块的表现逊于大盘股
在总体水平上也是如此。如果你看看股票，大多数优质股票已经调整了近30%到40%。
所以这种情绪也不存在，但在某种程度上，我们都看到了过去的周期，现在是建立中小市值投资组合的最佳时机。你必须自己做研究，你知道在哪里
“你认为在未来两到三年里，至少有25%以上的复合年增长率是可能的。现在是建立这种投资组合的最佳时机，如果你从现在开始看两年，这个投资组合可以做合理的投资
相对于大球员来说还不错。
你对中小盘股有什么看法?哪些主题、板块甚至股票是你最看好的?
中型股一直是一种主题投资。我们过去都看到，当一个特定的主题出现时，整个行业都表现得很好，就像我们看到的整个化工行业或中型IT行业一样。这将是一个相似的潜在主题，但一些新的东西
E增长实际上可以接近30-40%，股票可以重新评级。
在哪儿
“我们对整个国家的付费主题非常乐观，也许不是一个具体的例子，但最近DLF发布的情况是，在三天内，它们就售罄了。他们计划发射大约200万平方英尺但最终他们发射了400万平方英尺他们得到了巨大的反响
Nse在他们推出的三天内，他们售出了价值近800亿美元的库存。
我的意思是，如果一套4000平方英尺左右的公寓，票价接近7000亿卢比，在三天内就被卖掉了，那么人们就准备好花钱了。人们想要升级，并在所有类别中寻找优质服务。这只是房地产的一个例子但是还有很多其他的类别
我们看到了公司方面的大规模升级
消费者的偏好，这可能是下一个大主题，因为在所有其他新兴经济体，只要人均收入超过2500美元左右，你收入的每一笔增量都会花在高档商品和升级生活方式上。
我们的感觉是，无论哪个口袋上的离散
无论是零售、旅游还是包括房地产在内的其他行业，未来两到三年，整个高端化趋势很可能会在我们国家出现。
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