剧情简介
Gautam Duggad，研究机构主管最终股票、Motilal Oswal金融服务公司他预计，就更广泛的企业盈利而言，大趋势将保持不变，即总体增长看起来还不错，但将由少数行业和极少数股票引领。
达格德进一步表示，期待一个Nifty和更广泛的覆盖领域的公司盈利增长约为14-15%。但90%的增量增长是由金融业和汽车业带动的，其中金融业占70%。有限公司消费和IT类股预计将呈现出非常温和的8-10%的增长。制药公司正在卷土重来，但是预计只有9-10%的增长，这是六个季度以来制药覆盖范围内的最高水平。
到目前为止，你对这个赚钱季节的评价如何?对印孚瑟斯来说，我们将迎来一个不错的数字、一个糟糕的数字和一个糟糕的数字。
财报季实际上还没有开始。我们刚刚看到了IT行业的三四个数字，其中塔塔和印孚瑟斯的数字都比较低调。HDFC银行一如既往地实现了20%的增长。本周末，我们将看到信实和印度工业信贷投资银行(ICICI Bank)的财报。鉴于这是今年的最后一个季度，这是一个相当漫长的财报季。但我们预计，就更广泛的企业盈利而言，大趋势将保持不变，即总体增长看起来不错，但将由少数行业和极少数股票引领。
我们期待着
Nifty和我们更广泛的覆盖范围的公司盈利增长约为14-15%。但90%的增量增长是由金融业和汽车业带动的，其中金融业占70%。在过去的两年-两年半里，金融类股一直在承担重任。事实上，对于全年，如果我看一下我的Nifty估计，我们谈论的是
剔除财务数据后，该公司23财年盈利增长约12%。这滴
p到a
波3%。
这就是一整年的故事。但如果我要描绘一幅看涨的图景，我会考虑剔除大宗商品的整体收益。增长率是30%。所以这取决于你站在硬币的哪一边，然后看数字。但行业和股票的倾斜、狭窄
贡献收益是过去三四个季度以来的一种现象。事实上，在Nifty这个季度，只有5只股票推动了我们预计的14%的增长。
所以公司
消费者和IT行业预计将呈现出非常温和的8-10%的增长。制药公司正在东山再起，但只是
大约9-10%的增长率，就我们的医药业务而言，这个9%本身就是六个季度以来的最高水平。这基本上告诉了你前五个季度有多糟糕。不利的一面是，我们有同样的旧商品，我
石灰和水泥把它拖了下来。
你对房地产行业有什么看法?我看了你的一些报告，你预计Sobha, Prestige Estates等公司的股价会上涨50-58%。你对Godrej和Lodha也很乐观。论文是什么，最重要的推荐是什么?
最推荐的是Godrej和Lodha，其中，我们在模型投资组合中添加了Godrej。值得庆幸的是，在上涨发生之前，我们也将其评级改为买入。因此，由于加息周期的暂停，对房地产的整体看法有点积极
． 其次，如果你逐个考察项目开发和预售情况，你会发现它们目前的势头似乎有点强劲。我们预计Godrej properties的盈利能力将在24财年有显著改善。这只股票已经大幅修正。一年半前，当我们开始覆盖时，大约是1900卢比。相对的风险回报是迫使我们更换的原因
但我们对房地产的看法是建设性的。
然而，人们需要认识到在整个投资组合中可以对该行业进行的总体配置，因为这是一个非基准行业。Nifty和Sensex的房地产权重为零。在这种程度上，你在整个投资组合中可以做多少配置将决定你的投资组合回报。但总的来说，我们看好房地产市场。
你看起来不太好nvinced一关于最近医药行业的收购。为什么呢?
事实上，我们在1月份将医疗保健股从减持转为中性。目前，就该行业的模型投资组合权重而言，我们将其保持中性。我不完全同意的原因是
确信是因为你在所谓的防御型行业中看到了前所未有的波动。因为盈利可预测性在这个行业几乎是不存在的。如果你看一下过去的五到六个季度，它一直非常不温不火，负或正2-5%。所以一个季度现在看起来不错，在相对基础上看起来不错。
从本质上讲，我们在投资组合中看到的是，在银行，每个人都处于有利地位。这是一种过度拥有的行业。在印孚瑟斯(Infosys)最近的恐怖事件之后，投资组合中对这一领域的增量资本配置将非常有限。如果必须轮换行业，那么制药公司当然会成为选择之一
消费另一个。
在消费者方面，前20大共同基金的汽车配置达到了四年来的最高水平。然后通过排除法，你进入了制药业。我不认为是一种非常强烈的自下而上的行业观点推动了更多的配置。一些股票正在反弹，比如Gland, Aurobindo, Divi 's，这些股票在过去一年半的时间里已经修正了很多。因此，在21财年的盈利大幅增长之后，这在一定程度上也反映了疫情期间发生的情况，过去两年制药公司的盈利非常不温不火。
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