剧情简介
价值投资是一种长期投资策略，涉及在股价大幅低于其内在价值时买入高质量的企业。这需要你对自己的研究有很大的耐心和信心。
一个稳定价值的投资组合是一堆高质量的股票，具有多样化的投资组合，在一段时间内提供可持续的回报。
该投资组合在买入时提供了巨大的安全边际，并有理由增长
可靠的估值，这将创造一个稳定的价值组合，提供绝对回报。
为了创建一个稳定的价值投资组合，篮子中最多应该有25-30家公司。在投资任何公司之前，有很多事情要记住。
详细的研究:
不仅要对企业进行渠道调查，还要对企业的经营模式、护城河、经营质量、支配结构等进行详细的研究
持续的基础上了解一个公司的增长前景。
资产负债表实力:
然后是分析资产负债表，损益，比率分析，主要是现金流分析。接下来是公司的估值和未来预测。
回顾你的作品集:
最后一步是定期审查公司，并保持你的模型每季度更新一次。
利用:
有几个主要因素可以帮助创建稳定的投资组合，例如购买资产负债表上没有债务的企业，资产负债表上有足够的现金，通过体面的股息支付和回购获得回报，以及一个可持续的商业模式，能够通过内部现金流为当前和未来的计划提供资金。
应该避免过去发生过的资本错配、巨额账面债务、较长的营运资金周期和高额的认捐。
宏观不利因素
投资者可以寻找更好的机会来购买有吸引力的公司，如果他们在糟糕的时期进行了调整，这将包括任何主要因素，如宏观逆风，特定行业的问题，或任何特定公司的问题，但都是co .
对他们良好的管理感到不满。
宏观障碍可能是美国美联储加息、油价上涨、印度卢比贬值等。
行业特定因素:
特定行业的问题可能包括美国仿制药的价格侵蚀、汽车销售的普遍放缓等
特定公司的问题可能包括市场份额的损失和由于库存损失造成的利润率压缩等，这代表了一个购买价值投资组合的机会，因为拥有良好商业模式的好公司只是因为市场调整而进行了调整。
避免支付:
投资者应避免错误地为任何一家公司支付过高的价格，因为在给定的情况下，该公司的增长将是次优的，因为在未来股价可能会调整，因为人们会对其增长潜力产生怨恨。
安全边际:
投资者应避免在任何给定价格买入，而是坚持估值，因为这反过来会提供更好的安全边际。价值投资组合保护投资者的资本，在经济衰退或由于外部因素导致的市场大幅下跌时，价值投资组合的修正较少。
长期持有:
价值投资的成功在于
当公司的估值具有吸引力时买入，持有直到增长开始，然后逐渐削减头寸或撤资
估值过高，增长前景似乎黯淡
持续或处于估值峰值。
检查重评级候选人:
当那些以非常便宜的估值购买企业的时候
E增长将看起来强劲而有希望，o
Nce价值型股票被转化为成长型股票，它们的估值被重估很高，它们有可能变成倍数股票。
结论:
我们必须记住，每只股票的表现不会与市场或指数的表现相同。有些股票会跑赢大盘，有些可能跑输大盘，或者与大盘持平。
我们要抓住这个机会
当股价低于其内在价值时，买入直到风险回报有利为止。
没有必要每天都看市场。我们赌的是骑师而不是马。我们必须避免从众心理。
在价值投资中，非常耐心地购买和持有股票，在风险管理良好的情况下，未来会获得非常可观的回报。
(作者为Fort Capital基金经理)
(免责声明:专家给出的建议、建议、观点和意见是他们自己的。这并不代表Eco的观点
经济次)
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